La crisi dell’USDC porta conseguenze sulla DeFi
Mentre l’ecosistema delle criptovalute cerca di comprendere la perdita dell’ancoraggio al dollaro dell’USDC dalla sera di ieri, gli effetti di questo evento si fanno sentire sulla finanza decentralizzata (DeFi). Il primo di questi è che un altro stablecoin subisce la caduta: il DAI di MakerDAO.
Infatti, questo stablecoin decentralizzato funziona su un sistema di debito: gli investitori depositano criptovalute il cui valore li autorizza a creare DAI. Ma dato che una parte di questa collaterale è garantita da USDC, il panico si riflette meccanicamente su questo stablecoin.
È per questo motivo che il prezzo di DAI segue attualmente quello dell’USDC, ovvero intorno a circa 0,9 dollari.
Per quanto riguarda il debito, un fenomeno interessante si osserva sul protocollo di prestiti e prestiti Aave. Infatti, gli investitori si stanno allontanando da USDC e DAI a favore di USDT, ciò ha completamente sconvolto i tassi di interesse. Così, i tassi di interesse su USDT e LUSD potevano superare le tre cifre durante la scrittura di queste righe:
L’impatto sui pool di liquidità di Curve (CRV)
Curve è il primo exchange decentralizzato della DeFi e uno dei pool di liquidità principali del protocollo è il 3pool. Come suggerisce il nome, è costituito da tre diverse stablecoin: USDT, USDC e DAI.
Questo pool consente scambi facili tra questi asset, ma l’attuale panico ha avuto l’effetto di svuotare le riserve di USDT e di riempirle quasi esclusivamente di USDC:
Un fenomeno simile si osserva sulla pool che contiene sUSD e i tre stablecoin precedentemente citati, con USDC che rappresenta quasi il 65% dei 65 milioni di dollari di liquidità.
Questo squilibrio può causare un forte slippage in caso di scambio. Ciò significa che la mancanza di liquidità impedisce di ricevere il tasso di cambio che si dovrebbe normalmente ricevere. Purtroppo, questo è ciò che è accaduto la scorsa notte a un investitore che ha scambiato più di 2 milioni di USDC per 0,05 USDT, utilizzando l’aggregatore di liquidità di KyberSwap:
Inoltre, l’attuale panico ha portato a un aumento della sollecitazione delle diverse blockchain su cui opera lo stablecoin in crisi. Su Ethereum ad esempio, il prezzo del gas è salito a una media giornaliera di 79 Gwei secondo i dati di Ultra sound money. Questo rimane solo una media, poiché attualmente questo valore fatica a scendere sotto i 100 Gwei.
D’altra parte, sono stati bruciati più di 8.600 ETH nelle ultime 24 ore, il che rappresenta quasi 6 ETH al minuto e una riduzione dell’inflazione di circa 12 milioni di dollari. In confronto, poco meno di 3.800 ETH sono stati bruciati giovedì.
A causa della volatilità attuale dell’ecosistema, tutti questi dati cambiano regolarmente, ma questo dimostra che le difficoltà di un singolo attore possono avere conseguenze su molteplici aspetti.
