Purtroppo, di solito questi ultimi non godono della gamma di funzionalità offerte dai loro omologhi centralizzati. In particolare, la possibilità di commerciare future, cioè contratti a termine. L’exchange decentralizzato GMX risolve questo problema.
Desideri commerciare i futures in modo decentralizzato? Scopri la nostra presentazione dell’exchange decentralizzato GMX.
Cos'è GMX?
GMX è una piattaforma di scambio decentralizzata per lo scambio di criptovalute spot e perpetue su Arbitrum e Avalanche. Quest’ultima supporta scambi a basso costo e transazioni senza impatto sul prezzo, nonché un ridotto rischio di liquidazione.
Il DEX offre la possibilità di inserire ordini limit, e propone anche l’utilizzo di leve fino a x30. Il trading è reso possibile grazie ad un pool multi-asset unico che remunera i fornitori di liquidità. Questa remunerazione proviene dalle commissioni legate agli swap, ai market maker e al trading con leva. Il pricing dinamico è supportato dagli oracoli di Chainlink.
Tornando alla nozione di pool multi-asset, questo pool è costituito da tutti gli asset negoziabili sulla piattaforma, attraverso un meccanismo di liquidità condivisa chiamato GLP.
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Il sistema GMX è quindi composto da due parti: il token GLP per la liquidità degli scambi e il token GMX per la governance.
Presentazione del token GLP
GLP è il token di liquidity providing della piattaforma GMX. Il GLP è un indice di asset utilizzato per le operazioni di swap e leva. Questo può essere creato (minted) utilizzando qualsiasi asset dell’indice in questione e distrutto (burned) per riscattare qualsiasi asset dello stesso indice.
Al momento in cui scriviamo, questi sono gli asset che compongono l’indice GLP:
I detentori del token GLP forniscono liquidità per il trading a leva. Pertanto, quando i trader con leva guadagnano, i detentori di GLP perdono, e quando i trader perdono, i detentori di GLP guadagnano. Questi ultimi ottengono ricompense in “Escrowed GMX” (esGMX) e il 70% delle commissioni di piattaforma distribuite in token ETH o AVAX, a seconda della rete utilizzata.
Presentazione del token GMX
Il GMX è il token di utilità e governance. Esso può essere staked per ricevere il 30% del totale delle commissioni generate dalla piattaforma, fornite in ETH (rete Arbitrum) o AVAX (rete Avalanche). Torniamo ora agli Escrowed GMX menzionati poco sopra.
Quando si staked il token GMX, si ricevono anche delle ricompense in “Escrowed GMX”. I GMX bloccati (esGMX) possono essere utilizzati in due modi:
- Staked per ricevere ricompense simili a quelle dei token GMX ordinari
- Vestiti per diventare veri e propri token GMX dopo un anno.
Analizziamo queste due parti. Per la parte dello staking, è abbastanza semplice. Tuttavia, è importante notare che ogni token esGMX porterà lo stesso importo di ricompense in esGMX e ETH/AVAX di un token GMX normale.
Passiamo ora alla parte di vesting. Quando si avvia il vesting, l’importo medio di token GMX o GLP utilizzato per ottenere le ricompense esGMX verrà riservato.
Supponiamo di aver staked 1.000 GMX e di aver ottenuto come ricompense 100 esGMX. È possibile mettere questi 100 esGMX in vesting. Il mettere in vesting significa che si bloccano i propri esGMX nella sezione “Vest” della piattaforma. Come menzionato sopra, questi esGMX potranno, dopo un anno, essere convertiti in GMX “reali”.
Per poter mettere in vesting questi 100 esGMX, i vostri 1.000 GMX saranno riservati. Per poter mettere in vesting 50 esGMX, invece, saranno necessari 500 GMX riservati. È abbastanza chiaro, no?
Nota che si tratta di un esempio e che il rapporto reale dipende dall’importo medio staked e dalle ricompense ottenute sul tuo conto.
i punti moltiplicatori
Parliamo ora dell’ultimo punto dei “Multiplier Points”, ovvero i punti moltiplicatori. I Multiplier Points premiano i detentori a lungo termine senza inflazione. Quando si stakano i GMX, si ricevono punti moltiplicatori ogni secondo ad un tasso fisso del 100% APR. Ciò significa che per 1.000 GMX stakati per un anno, si ricevono 1.000 punti moltiplicatori.
Cosa succede se si decide di procedere ad un unstaking dei propri token? Quando i token GMX o esGMX vengono sbloccati, una quantità proporzionale di punti moltiplicatori viene bruciata.
Ad esempio, se 1.000 GMX sono stakati e sono stati guadagnati finora 500 punti moltiplicatori, lo sblocco di 300 GMX brucerà 150 punti moltiplicatori.
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(300 / 1000 * 500) = 150
Ci sono molte informazioni da assimilare!
Ecco un riassunto semplice e conciso di tutte le ricompense e i meccanismi offerti dall’exchange:
- GMX in staking: ricompense in ETH/AVAX,esGMX e Multiplier Points
- esGMX in staking: ricompense in ETH/AVAX, esGMX e Multiplier Points
- Multiplier Points: ricompense in ETH/AVAX e rendimento in APR dello staking più elevato
- GLP: ricompense in ETH/AVAX, esGMX, automaticamente messi in staking durante il mint
Tokenomics
Quando si valuta un progetto che propone un token nativo, è imperativo esaminarne la tokenomics. L’offerta attuale di GMX e GLP può essere consultata sulla dashboard (non preoccupatevi, analizzeremo la piattaforma nella prossima sezione).
L’aumento dell’offerta circolante varierà in base al numero di token in vesting e alla quantità di token utilizzati per il marketing e i partenariati. L’offerta massima prevista per GMX è di 13,25 milioni di token.
Un eventuale mint di più di 13,25 milioni di token sarà controllato da un timelock di 28 giorni. Questa opzione sarà utilizzata solo se saranno lanciati altri prodotti e sarà necessario un liquidity mining. In ogni caso, una votazione di governance sarà effettuata prima di qualsiasi cambiamento.
L’exchange ha anche un sistema di “Floor Price Fund”, ovvero un fondo per il prezzo minimo del token GMX. In parole semplici, significa che il token GMX ha un fondo dedicato ad assicurare un certo prezzo minimo. Un prezzo minimo è un prezzo al di sotto del quale un asset non può essere venduto. Il fondo è composto da ETH e GLP.
Il fondo viene sviluppato in due modi:
- La liquidità GMX/ETH è fornita e detenuta dal protocollo e le commissioni di questo pair di negoziazioni vengono convertite in GLP e depositate nel fondo per il prezzo minimo.
- Il 50% dei fondi ricevuti attraverso le obbligazioni Olympus (partner di GMX) sono inviati al fondo per il prezzo minimo, mentre il restante 50% viene utilizzato per il marketing.
Il “Floor Price Fund” consente di garantire la liquidità in token GLP e fornire una emissione affidabile e stabile di ricompense in ETH per tutti i GMX in staking.
La tokenomics del GMX
Abbiamo fatto un’ampia panoramica sulla tokenomics del progetto. La fornitura totale (il numero totale di token) è di 13,25 milioni di GMX fino ad oggi.
Ecco la suddivisione esatta di tutti i token GMX:
- 6 milioni di GMX provenienti dalla migrazione di XVIX e Gambit
- 2 milioni di GMX accoppiati ad ETH per la liquidità su Uniswap
- 2 milioni di GMX riservati alle ricompense di vesting di esGMX
- 2 milioni di token GMX gestiti dal “Floor Price Fund”
- 1 milione di token GMX riservati al marketing, ai partenariati e ai sviluppatori della comunità
- 250.000 token GMX distribuiti ai contributori in modo lineare su 2 anni.
Come utilizzare la piattaforma GMX
E’ ora per noi di scoprire come utilizzare la piattaforma e scoprire le diverse funzionalità offerte. Per farlo, vai al sito di GMX e connetti il tuo wallet. Puoi scegliere con quale blockchain interagire. Per questo tutorial, useremo Arbitrum.
Fare trading su GMX
Per iniziare a fare trading, basta fare clic sul piccolo rettangolo blu “Trade” in alto a destra della schermata. Successivamente, si verrà reindirizzati alla pagina successiva, che è l’interfaccia di trading.
Piccola precisazione: al momento in cui scrivo queste righe, solo 4 coppie di negoziazione sono disponibili. Questi sono: ETH/USD, BTC/USD, LINK/USD e UNI/USD.
L’interfaccia è molto chiara e semplice, hai tre possibilità: long, short o swap tra i vari asset proposti. Si noti che hai anche la scelta tra un ordine di mercato o un ordine limite.
Supponiamo che vogliamo long l’ETH. Basta inserire l’importo desiderato e la leva. Nell’esempio qui sotto, utilizziamo 0,1 ETH dal valore di 352,33 USD per acquistare una posizione long x5 con una dimensione di 1.752,89 USD. La dimensione della leva è facilmente modificabile grazie al piccolo slider:
I costi di trading per l’apertura di una posizione sono dello 0,1% della dimensione della posizione, così come lo sono dello 0,1% per la chiusura della posizione. Esiste anche una “commissione di prestito” che viene detratta all’inizio di ogni ora. Si tratta delle commissioni pagate alla controparte della transazione.
Le commissioni orarie variano in base all’utilizzo e sono calcolate come segue:
(asset presi in prestito) / (totale degli asset nel pool) * 0,01%
Naturalmente, è possibile gestire la propria posizione. Dopo averla aperta, si ha accesso a tutte le posizioni aperte, con tutte le informazioni necessarie. Inoltre, è possibile modificare e chiudere la propria posizione.
Se non si conosce il funzionamento dell’effetto leva, è possibile consultare il nostro articolo dedicato a questo link.
Ordini Stop-Loss e Take-Profit
Permettimi di correggere la tua frase, poiché è necessaria una correzione minore per renderla grammaticalmente corretta:
“GMX ha l’ottimo vantaggio di offrire la possibilità di inserire ordini stop-limit o take-profit (TP). Questi tipi di ordini sono solitamente disponibili solo su scambi centralizzati.
Per fare questo, fare clic su “Close” e selezionare la scheda “Trigger”. Sarai quindi indirizzato a una pagina simile a questa:”
Dopo aver creato un ordine “trigger”, questo apparirà nella riga della tua posizione e sotto la scheda “Ordini”, tra le schede “Posizione” e “Trade”. Puoi modificarlo e cambiare il prezzo di attivazione dell’ordine se necessario.
È importante sottolineare che non c’è alcun impatto sul prezzo per le transazioni su GMX. Pertanto, è possibile eseguire transazioni importanti esattamente al prezzo di mercato. Tuttavia, poiché il protocollo funge da controcontroparte, c’è uno spread minimo per entrare e uscire dalle operazioni.
Acquistare token GMX & GLP
Per acquistare i token GMX o GLP direttamente sulla piattaforma, si deve andare nella sezione “Buy” dell’interfaccia.
Dopo aver selezionato l’opzione di acquisto nella sezione Buy, ti verrà chiesto se desideri acquistare i token su Arbitrum o Avalanche. Segui le istruzioni per acquistare i tuoi primi token!
Guadagnare ricompense di staking e vesting su GMX
Per avviare lo staking e generare i primi rendimenti, recati nella sezione “Earn” della piattaforma.
Nella sezione Earn della piattaforma, avrai accesso a due parti: la sezione Earn e la sezione Vest. La sezione “Earn” ti permetterà di fare staking di GMX, GLP o esGMX. Puoi farlo rapidamente tramite i pulsanti “stake” e “unstake”. In “Total Rewards” potrai vedere un riepilogo di tutte le ricompense che hai ricevuto fino ad ora. Puoi scegliere di reinvestire le tue ricompense o di riscuoterle.
La sezione “Vest” si trova sotto la sezione “Earn”. Qui puoi mettere i tuoi esGMX in vesting per convertirli in GMX.
Ecco qui siamo alla fine della panoramica sulla piattaforma!
Conclusione
GMX è un progetto molto interessante con un grande potenziale. La piattaforma consente di fare trading con i perpetuals in modo completamente decentralizzato, senza perdere in ergonomia. Il progetto ha anche un’economia dei token molto interessante, soprattutto per quanto riguarda la gestione della liquidità. Le diverse commissioni vengono ridistribuite agli utenti della piattaforma, rendendola attraente e permettendo loro di trattenere gli utenti.
Inoltre, lo scambio decentralizzato fa parte delle blockchain e delle dApp con il maggior numero di utenti giornalieri.
GMX sta gradualmente riuscendo a imporsi sul mercato con una base di utenti di oltre 85.000 utenti attivi e l’exchange decentralizzato ha generato oltre 60 miliardi di dollari di volume dall’inizio.
Nonostante ciò, GMX è ancora agli inizi e sembra avere un futuro brillante davanti a sé. Non sorprende che un progetto del genere sia nei pensieri di grandi personalità come Arthur Hayes, ex CEO di BitMEX.
Il futuro della piattaforma va seguito da vicino e potrebbe diventare un punto di riferimento nell’ampia gamma di exchange decentralizzati esistenti nell’ecosistema crypto.
