Il fallimento di FTX sta trascinando una parte dell‘ecosistema con sé. Di conseguenza, il crollo dell‘impero di SBF si sta attualmente diffondendo a Genesis. Tuttavia, la sua importanza nell‘industria è tale che la sua caduta potrebbe avere come conseguenza di trascinare altre aziende verso il fallimento.
Segui l’evoluzione della situazione in questo articolo aggiornato in continuo.
Martedì 28/02: Digital Currency Group ha perso 1,1 miliardi di dollari nel 2022
La crisi del mercato delle criptovalute ha avuto un effetto continuo sul gruppo DCG durante l’anno 2022. Infatti, l’azienda dichiara di aver perso 1,1 miliardi di dollari lo scorso anno a causa del contesto particolarmente sfavorevole del mercato delle criptovalute.
L’azienda spiega che “oltre all’impatto negativo della caduta dei prezzi di Bitcoin e criptovalute, i risultati dell’anno scorso riflettono l’impatto della fallimentare Three Arrows Capital su Genesis”.
Martedì 07/02: Digital Currency Group dovrebbe vendere la sua filiale Genesis
Continuiamo a conoscere i dettagli dell’accordo tra DCG e il gruppo di creditori di Genesis. Secondo un avvocato di Genesis, DCG avrebbe semplicemente l’intenzione di separarsi dalla sua filiale.
Martedì 07/02: Digital Currency Group raggiunge un accordo con il gruppo di creditori di Genesis
Le negoziati continuano a progredire tra Digital Currency Group e il gruppo di creditori di Genesis, la sua sussidiaria in difficoltà. Infatti, questi ultimi hanno raggiunto un accordo di massima sui termini di un piano di ristrutturazione.
Poiché Genesis è sotto la protezione del Capitolo 11 della legge fallimentare negli Stati Uniti da alcune settimane, questo accordo dovrebbe consentire di risolvere alcuni dei problemi finanziari dell’azienda. Il gruppo di creditori rappresenta le richieste di imprese e privati che hanno crediti per circa 2,4 miliardi di dollari nei confronti di Genesis.
Ad esempio, il piano prevede la liquidazione del portafoglio prestiti di Genesis e la vendita delle entità in bancarotta. Inoltre, il piano prevede di rifinanziare i prestiti in corso che avevano portato DCG a prendere in prestito 500 milioni di dollari in contanti e 100 milioni di dollari in Bitcoin. Così, la nota promissoria a 10 anni che DCG ha dato a Genesis dovrebbe essere oggetto di grande attenzione e essere convertita in azioni convertibili.
È importante notare che questo accordo probabilmente si estenderà ad altri creditori colpiti dalla bancarotta di Genesis, tra cui i clienti di Gemini.
Martedì 24/01: Gemini licenzia il 10% del suo personale
Sembra una situazione che si ripete ininterrottamente da molti mesi, Gemini annuncia il licenziamento del 10% dei suoi dipendenti. Questa decisione riflette le difficoltà che l‘azienda ha incontrato dal fallimento di FTX che ha portato Genesis Global nei guai.
Cameron Winklevoss, cofondatore di Gemini, spiega che “le cattive condizioni macroeconomiche e la frode senza precedenti che ha colpito il settore delle criptovalute hanno costretto l‘azienda a ridurre i suoi dipendenti“.
Martedì 24/01: Grayscale critica aspramente la postura della SEC
La filiale di Digital Currency Group, Grayscale, è attualmente oggetto di molte speculazioni. Di conseguenza, è iniziata una guerra mediatica per rassicurare i clienti e gli investitori. A tal fine, il CEO di Grayscale ha preso la parola per condannare l’ideologia attuale della SEC.
In risposta a un articolo di opinione del Wall Street Journal che affermava che la SEC “sembra più interessata alla protezione della sua giurisdizione che alla protezione degli investitori”, Michael Sonnensheim ha spiegato che “la SEC dovrebbe sicuramente cercare di eliminare i cattivi attori, ma questo non dovrebbe avvenire a scapito degli sforzi per stabilire una regolamentazione appropriata”.
Ha aggiunto che “l’inazione della SEC ha impedito il progresso del Bitcoin negli Stati Uniti, costringendo anche gli investitori americani a cercare investimenti all’estero con meno protezione e sorveglianza”.
Questa contesa verbale non sorprende, poiché lo scorso luglio Grayscale ha intentato una causa contro la SEC quando l’istituzione ha respinto la sua richiesta per un ETF Bitcoin spot.
Martedì 24/01: La SEC e l'IRS (ente fiscale americano) tra i creditori di Genesis
Da quando Genesis ha presentato la richiesta di fallimento, la lista dei suoi creditori non fa che crescere con le rivelazioni contenute nei documenti inviati alla giustizia. Così l’Internal Revenue Service (IRS), ovvero l’ente fiscale americano, e la SEC figurano tra i creditori presenti nella lista.
Questa situazione è particolarmente complessa poiché la SEC sta conducendo un’indagine parallela su Genesis. Infatti, la SEC accusa Genesis di aver offerto e venduto titoli senza essere registrato nel quadro del programma di prestito di Gemini.
Martedì 24/01: La SEC e l'IRS (ente fiscale americano) tra i creditori di Genesis
Nonostante la dichiarazione di fallimento, il nuovo CEO di Genesis, Derar Islim, prevede un piano di azione che permetta di uscire dal fallimento rapidamente ed efficacemente. Questo obiettivo è stato chiarito in una lettera indirizzata ai clienti dell‘azienda.
Afferma così che ”il nostro obiettivo è passare attraverso il processo del capitolo 11 il più rapidamente ed efficacemente possibile, ottenendo il miglior risultato possibile per i nostri clienti e posizionandoci in modo ottimale per il futuro.
Venerdì 20/01: Inesattezze nel fascicolo di fallimento di Genesis Global?
Pochissime ore dopo il fallimento di Genesis Global, alcuni dei suoi creditori sostengono che i documenti inviati alla giustizia versano in una situazione di estrema imprecisione.
A tal proposito, Jonathan Allen, tra i maggiori creditori di Genesis, sostiene che “il deposito è stato fatto in fretta e furia e pieno di informazioni errate“. Effettivamente, nel documento presentato alla giustizia, Jonathan Allen viene menzionato come il contatto connesso al credito di 151 milioni di dollari di Mirana Corporation.
Tuttavia, quest‘ultimo ha spiegato su Twitter che “Mirana Ventures non è un creditore e non ha alcun legame con l’affare Genesis“. Inoltre, ha aggiunto “che non ha alcun legame con Mirana e che la maggior parte delle informazioni, compreso l’importo, sono errate“.
Stessa reazione da parte della società di trading Cumberland, che ha affermato che “il deposito conteneva informazioni fuorvianti e sbagliate.
Venerdì 20/01: Gemini minaccia di presentare una denuncia contro Digital Currency Group
Nonostante ci sia stato un certo rinvio nelle ultime settimane, probabilmente nella speranza di una soluzione positiva al conflitto, Cameron Winklevoss, cofondatore di Gemini, minaccia di presentare una denuncia contro Digital Currency Group a seguito della bancarotta di Genesis Global.
Semplicemente dice “a meno che DCG non faccia un’offerta equa ai clienti di Gemini Earn, un’azione legale verrà intrapresa immediatamente contro di loro”. Aggiunge che “la decisione di mettere in bancarotta Genesis non esenta Barry Silbert, DCG e tutti gli altri responsabili della situazione da ogni responsabilità”.
In risposta a questa minaccia, Genesis ricorda “che il processo di ristrutturazione attraverso la bancarotta è una soluzione pertinente che fornirà un risultato ottimale per i clienti di Genesis e gli utenti di Gemini Earn”. Tuttavia, le conseguenze reali della bancarotta possono richiedere anni, quindi non è certo che Gemini dimostri tanta pazienza.
Venerdì 20/01: Genesis deve più di 3,6 miliardi di dollari ai suoi principali creditori
Allo stesso modo di FTX a novembre, il fallimento di Genesis è accompagnato da documenti finanziari più dettagliati che mostrano le difficoltà affrontate dall‘azienda. Di conseguenza, grazie alla pubblicazione di un documento relativo ai suoi 50 più grandi creditori, si scopre che Genesis deve loro più di 3,6 miliardi di dollari.
Anche se è stata fatta una censura parziale del documento per preservare l‘anonimato dei creditori, le crediti riguardano generalmente creditori individuali, secondo una fonte vicina al dossier. Questi ultimi comprendono principalmente crediti di circa mezzo miliardo di dollari.
Tuttavia, è possibile vedere diversi nomi familiari dell‘industria delle criptovalute tra le entità in attesa di un pagamento da Genesis. Non sorprende che Gemini sia in cima alla lista con un credito di 766 milioni di dollari. Si possono anche citare un debito di 150 milioni di dollari dovuto a Babel Finance o un altro di 151 milioni di dollari dovuto al fondo di investimento Mirana Corp.
Venerdì 20/01: Genesis Global dichiara ufficialmente il fallimento
Attesa tanto quanto temuta, l’annuncio del fallimento di Genesis Global preoccupa l’industria delle criptovalute. L’azienda ha ufficialmente chiesto di essere posta sotto la protezione prevista dalla legge sul fallimento dal capitolo 11 negli Stati Uniti.
Nonostante i suoi tentativi, l’azienda non è mai stata in grado di trovare soluzioni ai suoi problemi di liquidità. Inoltre, ora si trova in mezzo a una tormenta giuridica da quando la SEC sta indagando sulla sua attività. Secondo il gendarme finanziario americano, Genesis avrebbe offerto e venduto titoli senza registrazioni.
Ora più che mai, il rischio di contagio è al centro delle discussioni, poiché Digital Currency Group, la società madre di Genesis, possiede anche altri grandi nomi del settore come Grayscale e CoinDesk.
Venerdì 20 / 01: Genesis Global avrebbe mentito sul suo bilancio a breve termine
In piena tempesta, Digital Currency Group sarebbe stato tentato di ingannare i creditori di Genesis Global per incoraggiarli a fidarsi della solidità finanziaria della sua filiale.
Così, queste affermazioni correlano la tesi di Cameron Winklevoss, CEO di Gemini, che accusava la settimana scorsa Barry Silbert, CEO di DGC, di aver messo in atto un gioco di inganni per ingannare gli investitori.
In concreto, Genesis Global avrebbe semplicemente etichettato un assegno da 1,1 miliardi di dollari di DGC come un attivo a breve termine nelle sue conversazioni con i creditori dell‘azienda. Questa accusa è confortata da diversi documenti recuperati da The Block.
Giovedì 19/01: Digital Currency Group desidera vendere CoinDesk
La tempesta della sua controllata Genesis potrebbe obbligare Digital Currency Group a vendere il suo media specializzato in criptovalute: CoinDesk. Acquistato nel 2016 per 500.000 dollari da DCG, CoinDesk suscita un interesse crescente da diversi mesi, ma il suo reale valore non è ancora stato divulgato.
Secondo Kevin Worth, CEO di CoinDesk, “negli ultimi mesi sono state espresse numerose manifestazioni di interesse nei confronti di CoinDesk”. Così, l’azienda ha voluto chiarire la situazione assumendo la società Lazard, un’azienda specializzata in fusioni, ristrutturazioni e strategie di capitale.
Da allora, la loro collaborazione dovrebbe consentire a CoinDesk di esplorare diverse opzioni per attirare nuovi capitali nell’azienda, tra cui una potenziale vendita parziale o totale. Secondo il Wall Street Journal, CoinDesk avrebbe già ricevuto più offerte più o meno concrete da parte di investitori interessati.
Giovedì 19/01: Genesis sull'orlo del fallimento
La voce si è diffusa per diverse settimane, ma la possibilità di un fallimento di Genesis sembra sempre più concreta. Infatti, secondo fonti vicine al dossier, i creditori di Genesis Global stanno attualmente negoziando un piano di fallimento pre-confezionato con i dirigenti dell’azienda.
Questo piano prevederebbe una moratoria, di un anno o due anni, che sospenderebbe la maggior parte dei pagamenti dovuti dalla società. Tuttavia, i creditori riceverebbero in cambio pagamenti in contanti e soprattutto azioni nella società madre di Genesis, Digital Currency Group. Questa moratoria è abbastanza logica poiché all’inizio dell’anno Genesis ha spiegato di lavorare a una soluzione, ma che questa ultima richiedeva del tempo per essere attuata.
Questa negoziazione tra creditori e Genesis in anticipo è particolarmente importante poiché dovrebbe consentire un’accelerazione del procedimento di fallimento in caso di presentazione di una domanda di fallimento in base al capitolo 11 negli Stati Uniti. Infatti, l’accordo pre-confezionato con i creditori avrà un’importanza fondamentale per offrire al giudice incaricato del caso un piano di protezione credibile e legittimo.
Mercoledì 18/01: Digital Currency Group sospende i suoi dividendi
Questa è una notizia che dovrebbe far storcere il naso agli azionisti di DCG. A causa della grave crisi affrontata dalla sua società controllata Genesis Trading, il gruppo ha annunciato di sospendere i dividendi per un periodo indeterminato.
L‘azienda spiega in una lettera ai suoi azionisti “che in risposta all‘attuale ambiente di mercato, DCG si è concentrata sulla rafforzamento del proprio bilancio riducendo le spese operative e preservando le liquidità. Pertanto, abbiamo preso la decisione di sospendere la distribuzione di dividendi trimestrali di DCG fino a nuovo ordine.
Giovedì 12/01: La SEC accusa Genesis e Gemini di offrire titoli non registrati
Le due aziende si sono opposte per diverse settimane, ma la SEC non sembra distinguere le due attività. Infatti, l’istituzione finanziaria statunitense ha appena incriminato Genesis Global e Gemini per l’offerta e la vendita di titoli non registrati a investitori individuali attraverso il programma di prestito di Gemini.
In pratica, la SEC addebita a Gemini di aver offerto un servizio di prestito ai suoi utenti senza avvisarli chiaramente del rischio conseguente al fatto che l’investimento finisca effettivamente nelle mani di Genesis.
Di conseguenza, quando Genesis ha incontrato difficoltà finanziarie, il programma di prestito di Gemini è stato direttamente colpito, portando alla sua chiusura all’inizio del mese. Di conseguenza, un funzionario della SEC considera che Genesis e Gemini, come partner commerciali, siano responsabili della situazione.
Secondo Gary Gensler, presidente della SEC: “Le accuse si basano su azioni precedenti per indicare chiaramente al mercato e al pubblico che le piattaforme di prestito in criptovaluta devono soddisfare le leggi sui titoli
Giovedì 12/01: Digital Currency Group dovrebbe separarsi da una parte del proprio portafoglio di venture capital
La costante caduta di Genesis potrebbe notevolmente indebolire la posizione di lungo termine di Digital Currency Group. Infatti, poiché Genesis deve 3 miliardi di dollari ai suoi creditori, la sua madre società sarebbe obbligata a rivedere attivamente l‘organizzazione del suo impero.
In questo senso, DCG sta attualmente prendendo in considerazione la separazione di una parte del suo portafoglio di venture capital di un valore approssimativo di 500 milioni di dollari.In questo portafoglio è possibile trovare aziende ben note come Coinbase o Kraken.
Questa operazione consentirebbe a DCG di ottenere fondi freschi per sostenere gli sforzi della sua filiale per evitare il fallimento. Tuttavia, secondo il rapporto che prende in considerazione questa strategia, gli asset di DCG sono attualmente illiquidi complicando la cessione degli asset.
Mercoledì 11/01: Bitvavo respinge un'offerta di rimborso parziale da parte di DCG
La piattaforma olandese di scambio di criptovalute, Bitvavo, richiede un rimborso completo da parte di DCG e lo fa sapere pubblicamente. Dopo aver annunciato a dicembre che 280 milioni di euro erano bloccati presso Digital Currency Group, Bitvavo ha respinto un‘offerta di rimborso parziale proposta da DCG.
Concretamente, DCG ha proposto a Bitvavo un rimborso di almeno il 70% dell‘importo dovuto. Questa proposta non soddisfa Bitvavo che afferma: “DCG ha fondi sufficienti per un rimborso completo“. Consapevole della delicata situazione di DCG, Bitvavo ne approfitta per mettere sotto pressione Barry Silbert.
Richiamando i termini della lettera di Cameron Winklevoss, Bitvavo afferma: “Condividiamo la fiducia che una soluzione possa essere trovata soddisfacendo tutte le parti interessate“. Infine, Bitvavo ribadisce che questa situazione “non ha alcun impatto né sui clienti della sua piattaforma né sui servizi offerti.
Mercoledì 11/01: Barry Silbert risponde a Cameron Winklevoss
La sua risposta era attesa e arrivò velocemente. Barry Silbert ha pubblicato una lettera aperta per rispondere alle accuse formulate più presto nella giornata da Cameron Winklevoss nei suoi confronti, ma anche contro la sua azienda Digital Currency Group.
I’ve been reflecting quite a bit about the past year, the state of the industry and where things go from here.
— Barry Silbert (@BarrySilbert) January 10, 2023
Here is an update to address those reflections, other developments and some speculation about @DCGco (1/10)https://t.co/xEohthubvD
Ricordando che DGC non aveva alcun legame contrattuale con Three Arrows Capital, Barry Silbert ha spiegato che “tutti i prestiti contratti da DGC presso Genesis sono sempre stati strutturati su una base indipendente e valutati al tasso d’interesse di mercato”.
Successivamente, ha spiegato che DCG non ha alcun ruolo nella gestione attuale della crisi da parte di Genesis. Ha semplicemente spiegato che “a causa dei prestiti in corso e del titolo di credito che DCG deve a Genesis Capital, i dirigenti di DCG, inclusi quelli del consiglio di amministrazione di Genesis, non hanno alcun potere decisionale in merito a qualsiasi ristrutturazione di Genesis Capital”.
Lontano dal lasciar intendere che potrebbe eventualmente dimettersi, Barry Silbert ha aggiunto che “l’anno passato è stato il più difficile della sua vita sia a livello personale che professionale a causa di cattivi attori e ripetuti scoppi che hanno causato devastazione nell’industria con un’estrema contagiosità.
Martedì 10/01: Gemini si separa ufficialmente da Genesis Capital
In una mail inviata ai suoi clienti, Gemini ha informato questi ultimi che, nell’ambito della liquidazione del suo programma earn, ha messo fine ai contratti di prestito con Genesis Capital.
Questa decisione ha avuto effetto dall’8 gennaio scorso e dovrebbe permettere a Gemini di concentrarsi sul ritorno dei fondi ai clienti. Consapevole dell’urgenza della situazione, Gemini invita “Genesis a restituire tutti gli asset in circolazione nel programma”.
Tuttavia, le richieste di riacquisto e gli sforzi per recuperare gli asset sopra menzionati non sono influenzati da questa decisione.
Martedì 10/01: Cameron Winklevoss esige le dimissioni di Barry Silbert
Le tensioni non si sono placate e il tono continua ad alzarsi tra Gemini e Digital Currency Group. Mentre Gemini aveva dato un ultimatum a DGC che si concludeva il 9 gennaio, l‘assenza di una risposta adeguata da parte di DGC si è conclusa con una lettera aperta da parte di Cameron Winklevoss.
In questa lettera, quest‘ultimo accusa senza mezzi termini Barry Silbert di aver truffato la sua azienda, ma soprattutto i 340.000 utenti del servizio di prestito di Gemini
Earn Update: An Open Letter to the Board of @DCGco pic.twitter.com/eakuFjDZR2
— Cameron Winklevoss (@cameron) January 10, 2023
Concretamente, dopo il crollo di Three Arrows Capital, Genesis si è trovata in una situazione particolarmente delicata. Per salvare la sua filiale, DGC è intervenuta emettendo un titolo al portatore su dieci anni a Genesis. Tuttavia, questo titolo al portatore non ha risolto in nessun modo l’assenza di liquidità di Genesis.
A questo punto, Cameron Winklevoss accusa DGC di aver ingannato gli investitori facendo loro credere falsamente che avessero rifinanziato Genesis con effetto immediato.
Inoltre, Matthew Ballensweig, ex responsabile del trading e dei prestiti di Genesis, aveva informato diversi dei suoi dipendenti che “le perdite erano essenzialmente assorbite dal bilancio di DGC e compensate da esso”. Tuttavia, secondo la lettera pubblicata, DGC non ha mai affrontato effettivamente le parti di 3AC nel suo bilancio.
Infine, a questi diversi punti si aggiunge una “frode contabile” da parte di DGC di cui Barry Silbert sarebbe responsabile. Secondo Cameron Winklevoss, Gemini è stata ingannata dai documenti finanziari condivisi da DGC.
Di conseguenza, Cameron Winklevoss considera “che nessuna prospettiva di futuro sarà possibile finché Barry Silbert resterà CEO di DCG”.
Sabato 07/01: Le autorità americane stanno indagando sui movimenti interni tra DCG e Genesis Trading
Secondo fonti vicine al caso, i flussi di fondi interni tra Digital Currency Group e Genesis Trading sarebbero attualmente oggetto di un’indagine da parte dei procuratori federali del distretto di New York, ma anche della SEC.
Inoltre, questa indagine sarebbe stata avviata prima del fallimento di FTX lo scorso novembre. Tuttavia, l’indagine è solo all’inizio e né DGC né alcuna delle sue consociate sono state accusate di alcuna azione illegale al momento.
Contattata da Bloomberg, la portavoce di DCG ha spiegato che “la sua azienda ha una forte cultura di integrità e ha sempre condotto le sue attività in modo legale”. Pertanto, “non ha alcuna conoscenza o motivo per credere che ci sia un’indagine in corso”.
Per ora, la SEC e l’ufficio del procuratore non hanno commentato questa voce.
Venerdì 06/01: Digital Currency Group chiude una delle sue filiali
Mentre ieri Genesis Trading ha annunciato il licenziamento del 30% del proprio personale per far fronte alla crisi, anche Digital Currency Group ha annunciato una riduzione delle sue attività.
Così, HQ Digital, una filiale di DGC focalizzata sulla gestione patrimoniale, ha cessato le sue attività dal 2 gennaio secondo una nota interna. Secondo un portavoce di DGC, “HQ sta terminando le sue attività a causa dell’attuale stato dell’ambiente economico generale e del prolungato mercato ribassista che presenta significativi venti contrari per l’industria”.
Lanciata l’anno scorso, la filiale aveva più di 3,5 miliardi di dollari di asset sotto gestione a dicembre.
Giovedì 05/01: Genesis licenzia il 30% dei suoi dipendenti
È un nuovo segno che la filiale di Digital Currency Group non riesce a uscire dall’acqua. Anche se ieri aveva annunciato di voler “ridurre i costi e migliorare l’efficienza della sua azienda”, il licenziamento di ulteriori 30% del suo personale non dovrebbe rassicurare i clienti dell’azienda.
Dopo aver già eliminato il 20% del suo personale ad agosto, Genesis ha ora licenziato il 30% dei suoi dipendenti. Attualmente l’azienda ha solo 145 dipendenti. Secondo il portavoce dell’azienda, il reparto vendite e sviluppo commerciale è stato particolarmente colpito da questa decisione, poiché intere squadre presenti a Singapore sono state eliminate.
Il portavoce aggiunge che questa decisione è stata presa a causa “dei senza precedenti sfide settoriali alle quali è esposta l’azienda“.
Continua spiegando che “queste misure fanno parte degli sforzi di Genesis per far avanzare l’azienda e che continuano a lavorare per identificare la migliore strategia da adottare per ottenere il miglior risultato per le attività, i clienti ei dipendenti di Genesis nel lungo periodo“.
Mercoledì 04/01: Genesis temporeggia e chiede ai suoi clienti di avere pazienza
In una lettera indirizzata ai suoi clienti di questo mercoledì, Genesis spiega le difficoltà incontrate nel trovare una soluzione. Nonostante gli sforzi profusi, Genesis ha bisogno di un tempo supplementare per riaprire la sua attività di prestito e di prestito.
L’azienda spiega che “nonostante la sua determinazione ad agire il più rapidamente possibile, si tratta di un processo molto complesso“, ma Derar Islim, CEO ad interim di Genesis, assicura “di credere in una soluzione”.
Infatti, secondo le sue stesse parole, “sono stati compiuti progressi nell’affinamento dei piani d’affari per le offerte ai clienti, che comprendono riduzioni dei costi e miglioramenti dell’efficienza“.
Al centro di una battaglia con Gemini, la società madre di Genesis, Digital Currency Group, sta lavorando in stretta collaborazione con le squadre di Genesis per “valutare le opzioni che consentano di preservare gli asset dei clienti e far avanzare l’azienda“.
Infine, il CEO vuole rassicurare gli altri clienti dell’azienda assicurando loro che “le attività di negoziazione di prodotti derivati e spot dell’azienda sono pienamente operative“.
Martedì 03/01: L'ETHE di Grayscale ha registrato un ribasso del 60%
L‘ETHE di Grayscale ha registrato un ribasso del 60% rispetto all‘indice di prezzo di Ether di CoinDesk. La filiale di Digital Currency Group, Grayscale, è in difficoltà dopo che l‘ETHE ha mostrato un ribasso del 60% rispetto all‘indice di prezzo di Ether di CoinDesk. Grayscale offre numerosi prodotti di investimento istituzionali, tra cui il Trust Ethereum (ETHE).
Lanciato nel giugno 2019, questo prodotto fatica a seguire il mercato, poiché nella giornata è stato scambiato a circa 5 dollari, mentre l‘indice di prezzo Ether di CoinDesk (ETX) era valutato a circa 12 dollari. Qual è il problema? Il prezzo dell‘ETHE è destinato a seguire quello dell‘ETX.
Tuttavia, il principio del prodotto offerto da Grayscale include naturalmente che il prezzo non segua perfettamente quello dell‘ETX. Tuttavia, una tale riduzione non è normale. Questa situazione ricorda molto quella conosciuta dal GBTC alla fine del 2022 e si aggiunge ai problemi attualmente riscontrati dalle aziende controllate da Digital Currency Group.
Martedì 03/01: Zhu Su, ex dirigente di Three Arrows Capital, ha previsto il crollo di Digital Currency Group
La sua previsione va presa con le pinze poiché il suo coinvolgimento nella caduta del mercato delle criptovalute nel 2022 è forte. Tuttavia, vista l‘importanza sistemica del fondo di investimento 3AC, sembra impossibile ignorare la posizione di Zhu Su.
L‘ex fondatore di Three Arrows Capital ha preso la parola questa mattina per dare la sua opinione sulla situazione particolarmente tesa in cui si trova attualmente Digital Currency Group.
Here's rough summary of dcg situation
— Zhu Su 🔺 (@zhusu) January 3, 2023
1) they conspired w FTX to attack Luna and steth and made a fair bit doing so
2) they took substantial losses in the summer from our bankruptcy as well as Babel, and other firms involved in gbtc
3) they could've calmly restructured then
Innanzitutto, Zhu Su accusa DGC di aver complottato con FTX per far crollare l’ecosistema Terra Luna. Inoltre, afferma che l’elenco degli attacchi coordinati da entrambe le parti è lungo.
Tuttavia, sottintende che DGC e FTX non avevano previsto che ciò avrebbe portato al crollo di 3AC, in cui avevano una forte esposizione. Di conseguenza, si sono verificate significative perdite quando il fondo di investimento è fallito.
Tuttavia, secondo Zhu Su, invece di trovare una soluzione permanente, DGC ha creato un’uscita bizzarra che non porta a stabilità finanziaria a lungo termine. Quindi, a causa di questa scelta, DGC avrebbe continuato ad attaccare 3AC per nascondere la loro insolvenza e contemporaneamente avrebbe continuato a ricevere depositi sperando che il mercato si rialzasse.
A causa di questi fattori, Zhu Su ritiene che il valore di Digital Currency Group sia zero, ma soprattutto che siano colpevoli di aver partecipato a una truffa criminale. In particolare, afferma che ci sarebbero stati trasferimenti dubbi di denaro tra Alameda Research e Genesis Trading durante l’anno.
Infine, indica i legami tra SBF e Barry Silbert, spiegando, tra l’altro, che SBF era vicino al consiglio di amministrazione di Genesis e che questi ultimi gli hanno concesso il suo primo prestito garantito dal FTT.
Martedì 03/01: Gli utenti di Gemini richiedono un arbitrato tra DCG e Genesis Global
Mentre il programma di prestito della società Gemini non ha ancora riaperto i rimborsi sulla sua piattaforma, gli utenti stanno iniziando a perdere pazienza. Di conseguenza, tre utenti del programma avrebbero depositato ufficialmente una richiesta di arbitrato per risolvere la situazione tra Genesis Global e Digital Currency Group.
Secondo la denuncia, Genesis avrebbe nascosto la sua insolvenza già l’estate scorsa omettedo di divulgare conclusioni finanziarie importanti a Gemini. Inoltre, questo mancato rispetto dell’accordo stipulato tra Gemini Earn e Genesis.
Inoltre, sostengono che Digital Currency Group fosse a conoscenza di questa situazione e che la società madre avrebbe semplicemente aiutato la sua filiale a nascondere la sua insolvenza scambiando 2,3 miliardi di dollari di debiti dovuti da Three Arrows Capital con una cambiale di 1,1 miliardi di dollari dovuti in dieci anni.
Lunedì 02/01: Barry Silbert ha risposto al cofondatore di Gemini
Rapidamente, il capo della DGC ha voluto rispondere alle accuse formulate dal cofondatore di Gemini. In primo luogo, spiega che la DGC ha presentato una controproposta a Gemini il 29 dicembre, ma che non è stata data alcuna risposta. Inoltre, consapevole delle sottintese presenti nella lettera aperta pubblicata su Twitter, Barry Silbert ha spiegato che la DGC non ha mai mancato un pagamento di interessi a Genesis e che la sua società “è al corrente su tutti i suoi prestiti in corso“.
Lunedì 02/01: Il fondatore di Gemini accusa il CEO di DGC di ingannare intenzionalmente i suoi clienti
Secondo Cameron Winklevoss, cofondatore di Gemini, la direzione di Digital Currency Group non sarebbe trasparente sulla realtà della sua situazione. Accusa infatti direttamente il CEO di DGC, Barry Silbert, di “attuare tattiche di distacco e di malafede” mescolando i fondi del suo conglomerato.
È in una lettera aperta pubblicata su Twitter che il cofondatore di Gemini si è interrogato sulla situazione di DGC. Egli spiega “che nelle ultime sei settimane, l’azienda Gemini ha fatto tutto ciò che poteva per discutere in buona fede e in modo collaborativo con DGC per raggiungere una soluzione consensuale riguardo al rimborso dei 900 milioni di dollari che DGC deve a Gemini mentre si preservano entrambe le società“.
Concretamente, Winklevoss ha contattato il capo di DGC a partire dal 2 dicembre prima di proporgli due proposte il 17 dicembre e il 25 dicembre. Tuttavia, secondo lui, ogni volta che Gemini chiedeva un impegno tangibile, DGC si nascondeva dietro i suoi avvocati e i suoi banchieri d’affari”.
Il 19 dicembre alle ore 9:30, Bitvavo ha annunciato che 280 milioni di euro sono bloccati presso Digital Currency Group.
A quasi un mese dalla sospensione di una parte dell‘attività di Genesis, l‘intero mercato è in attesa delle future decisioni dell‘azienda per uscire da questa situazione. La piattaforma olandese di scambio di criptovalute Bitvavo ha annunciato di avere 297 milioni di dollari bloccati presso Digital Currency Group, pari al 17,5% dei 1,6 miliardi di fondi gestiti da Bitvavo in depositi e altri asset.
Sebbene l‘azienda affermi che questo annuncio “non avrà alcun impatto sul funzionamento della piattaforma“, la situazione potrebbe rapidamente sfuggire al controllo. In un post sul blog, Bitvavo ha spiegato che “DCG sta affrontando problemi di liquidità a causa della turbolenza attuale sul mercato delle criptovalute“ prima di aggiungere che “DCG ha sospeso i rimborsi fino a quando il problema non sarà risolto“.
DCG ha risposto rapidamente spiegando che “i fondi menzionati da Bitvavo sono detenuti dalla società indipendente Genesis“. Tuttavia, Bitvavo non modifica il suo discorso, specificando che “considera DCG responsabile dell‘inaccessibilità dei fondi“.
Mentre l‘impero di DCG affronta turbolenze sui mercati finanziari, la situazione della società madre di Genesis dovrebbe essere monitorata con particolare attenzione nei prossimi giorni.
Il 07 dicembre 19:30: Il piano per salvare Genesis potrebbe richiedere settimane per essere implementato
Molti creditori, tra i più importanti della società di prestito, si sono riuniti per cercare di aiutare Genesis a trovare una via d‘uscita adeguata a questa situazione estremamente delicata. Tuttavia, in una lettera inviata ai suoi clienti mercoledì, Genesis preferisce prevenire che un simile procedimento richiederà del tempo.
D‘altra parte, Genesis assicura di lavorare “in consultazione con consulenti molto esperti e in stretta collaborazione con la sua controllante Digital Currency Group“. Inoltre, conferma di lavorare insieme a gruppi di rappresentanza di alcuni dei suoi clienti. Tuttavia, “questo piano per risolvere i problemi della sua unità di prestito richiederà sicuramente settimane piuttosto che giorni“.
Il 5 dicembre alle 11:00, Genesis deve 900 milioni di dollari a Gemini
La notizia non è particolarmente sorprendente, poiché Genesis sembra avere una grande influenza sull‘intero settore delle criptomonete.
Tuttavia, mentre Gemini Earn ha dovuto interrompere i prelievi lo scorso mese, questo annuncio non è rassicurante per il futuro dell‘azienda. Secondo fonti vicine alla vicenda, riportate dal Financial Times, Gemini sarebbe uno dei creditori interessati al salvataggio della società affiliate di Digital Currency Group (DCG).
Di fatto, Gemini deve circa 3 miliardi di dollari ai suoi creditori e sarebbe in grado di rifornire le sue casse in caso di salvataggio di Genesis.
Infatti, Genesis deve semplicemente 900 milioni di dollari a Gemini come parte del suo programma di partnership “Gemini Earn“. Oltre a Gemini, due altri gruppi di creditori sono attualmente rappresentati da due diversi studi legali.
Di conseguenza, l‘ammontare totale dei prestiti dei gruppi di creditori di Genesis ammonterebbe ora a 1,8 miliardi di dollari. Sfortunatamente, secondo una fonte vicina alla vicenda, questa è probabilmente la punta dell‘iceberg “poiché sembra che questo numero continui ad aumentare“.
30 novembre 00:30: I creditori di Genesis stanno cercando di salvare l'azienda
All‘inizio della scorsa settimana, Genesis ha annunciato che il fallimento sarebbe stato inevitabile senza un aiuto da parte di alcuni investitori. Sebbene rassicurante su questa eventualità a breve termine, l‘appello per l‘aiuto sembra essere stato preso sul serio da parte di alcuni creditori dell‘azienda.
Secondo Bloomberg, i cabinet legali Proskauer Rose e Kirkland & Ellis sono attualmente in piena discussione con alcuni creditori di Genesis. Mentre BlockFi ha recentemente bancarottato, Genesis potrebbe avere ancora una pausa per evitare di far sprofondare ancora di più le imprese del settore delle criptomonete in una situazione particolarmente incerta.
Il 29 novembre alle 16:30: diversi Stati americani aprono un'indagine su Genesis Global Capital
La notizia dovrebbe soddisfare i guardoni delle criptovalute: la Commissione di Valori Mobiliari dell‘Alabama sta attualmente indagando su un possibile violazione della legge sui valori mobiliari da parte di Genesis Trading.
Mentre l‘assenza di una risposta forte da parte di Sam Bankman–Fried dopo il crollo di FTX sta seriamente facendo scricchiolare gran parte della comunità, questa indagine consentirà di fare chiarezza su alcune azioni di Genesis Trading.
Inoltre, il direttore della SEC dell‘Alabama spiega che “la sua agenzia e altri stati sono coinvolti nell‘indagine, che mira a determinare se Genesis e altre società hanno indotto i residenti dei loro stati a investire in titoli crittografici senza i registri appropriati“.
Da notare che questa indagine è condotta in un‘indagine più ampia su come molte aziende del settore delle criptovalute sono collegate per dimostrare alcuni conflitti di interessi.
Barry's message to shareholders via @fintechfrank pic.twitter.com/lz8ZZ8ClQK
— db (@tier10k) November 22, 2022
Infine, un ultimo debito di 350 milioni di dollari è attualmente in corso a seguito di un piccolo gruppo di prestatori. Precisa che “i soldi prestati in base a questi diversi prestiti sono stati realizzati nel normale corso degli affari“.
Inoltre, desidera rassicurare i suoi clienti spiegando che “DCG è sul punto di raggiungere i 800 milioni di dollari di entrate per l‘anno 2022“.
Il 23 novembre 03h19, una filiale di DCG ha acquistato le installazioni di mining di Compute North
Foundry ha annunciato oggi di aver concluso un accordo per acquisire due siti situati a North Sioux City, SD e Big Springs, TX, che hanno una capacità operativa complessiva di 6 MW e 11 MW, rispettivamente, nonché i diritti di costruire e gestire completamente le installazioni di Compute North a Minden.
L‘accordo non si ferma qui e consente a Foundry di acquisire un parco di macchine minerarie di proprietà di Compute North e la proprietà intellettuale, inclusi i diritti associati a MinerSentry, il software esclusivo di gestione e monitoraggio basato su cloud di Compute North per i centri dati di grandi dimensioni.
Foundry non ha voluto rivelare il costo dell‘acquisizione per il momento, mentre la comunità si chiede un tale acquisto mentre Genesis, un‘altra filiale del gruppo DCG è in difficoltà…
22 novembre 9h30: Genesis avrebbe prestato 2,36 miliardi di dollari a Three Arrows Capital
La situazione economica di Genesis fornisce ulteriori informazioni sui problemi affrontati lo scorso estate con il collasso del fondo di investimento Three Arrows Capital.
In effetti, l’ottenimento di documenti dimostra che 3AC ha un debito di 2,36 miliardi di dollari verso Genesis. Inoltre, Genesis avrebbe cercato di recuperare parte di questi soldi intraprendendo un procedimento di arbitrato contro 3AC a giugno scorso, ma l’iniziativa è stata interrotta rapidamente.
Il 21 novembre alle 18:30: DGC non farà sforzi aggiuntivi per salvare Genesis
Mentre sembrava un‘oasi nel deserto, pare che DGC non sia più disposto a salvare la sua filiale, nonostante gli avvertimenti di Genesis. Inoltre, DGC ha mandato un messaggio chiaro all‘industria in questa occasione.
Il gruppo ha dichiarato che non è intenzionato a vendere parti del suo portafoglio di aziende. Grayscale è in particolare oggetto di questa dichiarazione, poiché gli acquirenti potenziali hanno fatto sapere la loro intenzione di acquistare l‘azienda.
Per il momento, la posizione di DGC continua a rassicurare gli utenti sull‘assenza di contagio di Genesis alle altre società del gruppo. Tuttavia, la crescente preoccupazione costringerà probabilmente DGC a comunicare ufficialmente al riguardo nei prossimi giorni o settimane.
Il 21 novembre alle ore 17:00, Genesis sta incontrando difficoltà nel trovare degli investitori
Mentre cercava di raccogliere 1 miliardo di dollari per salvare la sua azienda, Genesis è costretta a ridurre i suoi obiettivi a 500 milioni di dollari.
Questa volta, Genesis è più diretta nei confronti di tutti i giocatori del settore. L‘azienda avverte apertamente gli investitori che potrebbe fallire in assenza di un aiuto. Tuttavia, afferma che non ha intenzione di dichiarare fallimento a breve e sta cercando di risolvere la situazione attuale.
17 novembre 15:30: Genesis cerca di raccogliere 1 miliardo di dollari
Di fronte a una fuga di liquidità senza precedenti, Genesis starebbe cercando di ottenere un finanziamento di emergenza di un importo di 1 miliardo di dollari. Questa richiesta sarebbe stata fatta poche ore prima dell‘annuncio ufficiale della sospensione delle prelevamenti dalla sua piattaforma.
La società spiega che “c‘è una corsa agli depositi, principalmente dovuta ai programmi di dettaglio e ai partner di Genesis (come Gemini) e ai clienti istituzionali che cercano liquidità“.
L‘urgenza della situazione è innegabile, poiché secondo la società “l‘accesso alla struttura di pagamento deve essere assolutamente concluso entro tre giorni“.
17 novembre 10:05: Coinhouse sospende i prelievi dalla sua piattaforma
La notizia conferma che l’effetto domino della sospensione dei prelievi da Genesis Trading è in pieno vigore. In pratica, Coinhouse, un’azienda francese dell’industria delle criptovalute, annuncia la sua decisione di sospendere i prelievi e gli investimenti della sua offerta di libretti di criptovalute.
Allo stesso modo di Gemini, Genesis Trading è molto coinvolta nei libretti di criptovaluta offerti da Coinhouse alla sua clientela poiché l’azienda americana agisce come intermediario delle offerte della società francese.
Di conseguenza, apprendiamo che Genesis rappresenta il 40% sul libretto USDT, il 38% sul libretto Bitcoin e il 40% sul libretto Ethereum. La speranza degli utenti di recuperare i loro soldi è inoltre ridotta poiché Coinhouse spiega “che il futuro di questi asset è completamente legato a quello di Genesis”. Di fatto, nel caso in cui il fondo di investimento non riuscisse a risolvere i suoi problemi finanziari, i clienti di Coinhouse perderanno sicuramente i loro asset.
Nicolas Louvet, CEO di Coinhouse, si è espresso sulla situazione spiegando “che bisogna assolutamente evitare i fenomeni di contagio e mantenere la calma, altrimenti assisteremo a un effetto a valanga sull’ecosistema che colpirà tutti”.
16 novembre 16h30: anche Gemini sospende i prelievi
La diffusion della sospensione dei prelievi da parte di Genesis inizia solo poche ore dopo l’annuncio della decisione. Infatti, l’azienda Gemini, un exchange e un depositario di criptovalute per istituzionali e professionisti, pubblica un messaggio di blog intitolato “Un importante messaggio riguardante l’attività di Gemini Earn”.
Dal titolo, le notizie non sono certamente piacevoli e la lettura del contenuto conferma questo presentimento. Infatti, il principale partner di Gemini per la sua attività “Gemini Earn” è nientemeno che Genesis.
Di conseguenza, l’incapacità di Genesis di rispondere alle richieste di prelievo degli utenti di Gemini impedisce ai clienti di Gemini di recuperare il loro investimento. Tuttavia, Gemini “assicura di lavorare con Genesis a nome di tutti i clienti del programma Earn per risolvere la situazione”.
Al contrario, Gemini assicura che tutti i fondi dei clienti presenti sulla sua piattaforma siano conservati in un rapporto 1:1 e possano essere prelevati in qualsiasi momento.
Il 16 novembre alle 14:00, Genesis Trading ha annunciato la sospensione dei prelievi dalla sua piattaforma
L’intervento benefico di Digital Currency Group ha offerto una breve tregua a Genesis Trading. DCG si è occupato di comunicare la terribile decisione agli utenti di Genesis Trading.
In una serie di tweet, l’azienda ha annunciato che “Genesis Trading ha preso la difficile decisione di sospendere temporaneamente i rimborsi e i nuovi prestiti della sua piattaforma”, spiegando che “la dislocazione estrema del mercato e la perdita di fiducia del settore causata dall’implosione di FTX3 sono responsabili di questa situazione”.
Tuttavia, DCG vuole rassicurare tutta la sua comunità assicurando che solo l’attività di prestito di Genesis è interessata da questa decisione. Inoltre, aggiunge che “questa misura temporanea non ha alcun impatto sulle attività commerciali del gruppo DCG e delle sue consociate”.
Nel momento dell’annuncio della sospensione dei prelievi, Genesis forniva chiarimenti sui mesi precedenti la caduta di FTX. In pratica, il fallimento del fondo d’investimento Three Arrows Capital ha avuto un forte impatto sulla situazione finanziaria dell’azienda.
Essa assicura che questa decisione è temporanea e “che sta esplorando attualmente, in consultazione con i suoi consulenti finanziari e legali, tutte le opzioni possibili per ripristinare la situazione, come ad esempio la ricerca di nuove liquidità”.
Today Genesis Global Capital, @GenesisTrading's lending business, made the difficult decision to temporarily suspend redemptions and new loan originations.
— Digital Currency Group (@DCGco) November 16, 2022
11 novembre 15h50: Digital Currency Group fornisce un aiuto finanziario alla sua filiale
Compare un nuovo attore nel caos causato dal fallimento di FTX. Si tratta di Digital Currency Group, in realtà la società madre di Genesis Trading. Seguendo attentamente la situazione della sua filiale, la decisione di venirle in aiuto è stata presa velocemente dopo l’annuncio dei fondi bloccati su FTX da Genesis.
Così, Digital Currency Group annuncia la sua intenzione di investire 140 milioni di dollari in Genesis Trading “per aiutarlo a rafforzare il suo bilancio e consolidare la sua posizione sul mercato delle criptovalute”.
È necessario notare che Digital Currency Group è un gruppo estremamente importante nel mondo delle criptovalute. Infatti, la società possiede anche altri due grandi nomi dell’industria: Grayscale e CoinDesk.
Il 10 novembre alle 11:40, Genesis ha spiegato che 175 milioni di dollari sono bloccati su FTX
I giorni si susseguono e non sono uguali per Genesis. Infatti, due giorni dopo aver annunciato di non essere esposto a FTX, la società è costretta a rivedere il suo discorso.
Sotto il pretesto della trasparenza, Genesis annuncia che le perdite dovute al fallimento di FTX sono purtroppo più importanti del previsto. Infatti, spiega che la sua attività di prodotti derivati ha attualmente circa 175 milioni di dollari di fondi bloccati sul suo conto di trading su FTX.
Nonostante avesse assicurato che la sua esposizione a FTX era nulla, Genesis ora afferma “che il suo capitale di esposizione e le sue posizioni nette su FTX non sono essenziali per la sua attività”. Così, in quel momento, l’azienda rassicura i suoi utenti assicurando loro che il funzionamento completo della piattaforma non è interessato.
As part of our goal in providing transparency around this week’s market events, the Genesis derivatives business currently has ~$175M in locked funds in our FTX trading account. This does not impact our market-making activities.
— Genesis (@GenesisTrading) November 10, 2022
9 novembre 18h00: Genesis annuncia una perdita secca di 7 milioni di dollari
L’ottimismo di Genesis sembra ricevere un colpo alle ali solo 24 ore dopo i tweet precedenti. Infatti, a partire dal 9 novembre, la società prende la parola su Twitter per fare il punto sulla situazione della sua attività di prestito.
Essa spiega che la volatilità estrema della vigilia ha costretto le sue squadre a coprire e vendere garanzie. Di conseguenza, questa decisione strategica si è tradotta in una perdita totale di 7 milioni di dollari per tutte le controparti coinvolte, tra cui Alameda Research.
Nonostante questo cambiamento di tono riguardo all’impatto finanziario della caduta di FTX, Genesis ribadisce la sua posizione spiegando di non avere alcuna esposizione materiale al FTT né alcuna relazione di prestito con FTX.
Pertanto, la società spiega che la sua esposizione a FTX non ha alcun impatto né sulla sua capacità di servire i propri clienti né sul suo bilancio “che rimane solido” nonostante gli eventi.
We want to provide an update on where things currently stand with our lending business. In anticipation of the extreme market volatility yesterday, we hedged and sold collateral resulting in a total loss of ~$7M across all counterparties, including Alameda.
— Genesis (@GenesisTrading) November 9, 2022
8 novembre 11h30: Genesis dichiara di non essere esposta all'ecosistema FTX
Mentre la comunità delle criptovalute osservava l‘inesorabile declino dell‘impero di Sam Bankman–Fried, molte aziende dell‘industria hanno comunicato l‘evento per rassicurare i loro utenti.
Genesis Trading, una piattaforma che offre tra l‘altro prestiti istituzionali, si è espressa rapidamente su Twitter per placare la situazione e informare i suoi clienti.
La società ha spiegato che gli eventi noti al mercato non influenzano la sua attività poiché l‘azienda assicura di “soddisfare le esigenze dei suoi clienti in tutto il mondo su tutti i suoi prodotti“.
Inoltre, ha aggiunto che l‘azienda “non ha un‘esposizione netta di credito importante“ né “esposizione a jeton emessi da exchange centralizzati“. Per rassicurare completamente i suoi utenti, la piattaforma spiega anche che “il suo team di gestione del rischio valuta costantemente il credito, la volatilità e la liquidità del mercato al fine di ottimizzare la sua posizione e le sue operazioni“.
We want to provide an update on where things currently stand with our lending business. In anticipation of the extreme market volatility yesterday, we hedged and sold collateral resulting in a total loss of ~$7M across all counterparties, including Alameda.
— Genesis (@GenesisTrading) November 9, 2022