Non c’è dubbio che la finanza decentralizzata (DeFi) abbia aperto la porta a molte opportunità di investimento. Tuttavia, come ogni innovazione, la DeFi comporta la sua quota di rischi e sfide.
Quali sono i rischi associati al mondo della finanza decentralizzata (DeFi)? Come proteggersi da questi rischi? Ecco cosa scoprirai in questo articolo.
I diversi tipi di rischi associati alla finanza decentralizzata (DeFi)
Prima di tutto, torniamo sul concetto di “finanza decentralizzata”. Concretamente, la DeFi è un ecosistema finanziario che funziona senza l’intervento di intermediari come banche, broker o assicuratori. Grazie alla blockchain e ai contratti intelligenti (smart contracts), la DeFi permette agli utenti di creare e accedere a servizi finanziari in modo completamente trasparente e sicuro.
Adesso, devi sapere che la DeFi presenta una varietà di rischi che vanno oltre i rischi finanziari tradizionali. Tra questi, possiamo citare:
- Rischi intrinseci: i rischi intrinseci sono quelli inerenti alla stessa tecnologia della DeFi e dei protocolli che la utilizzano. Tra questi rischi, troviamo le liquidazioni automatiche in caso di fluttuazioni di mercato, i problemi di slittamento dei prezzi (slippage), e molto altro. Questi rischi possono anche essere legati alle tue proprie decisioni di investimento.
- Rischi estrinseci: i rischi estrinseci sono rischi che provengono da fattori esterni alla piattaforma o al protocollo che stai utilizzando. Ad esempio, la volatilità del mercato delle criptovalute può influenzare il valore del tuo investimento, indipendentemente dalla piattaforma che stai utilizzando. Alcuni classificano anche le lacune di sicurezza degli smart contract o dei ponti (bridges) tra i rischi estrinseci.
- Rischi sistemici: i rischi sistemici sono rischi che possono influenzare l’intero ecosistema DeFi. Questi rischi sono spesso amplificati dalla interdipendenza dei vari protocolli e piattaforme in DeFi. Ad esempio, se una criptovaluta principale subisce un drastico calo del suo valore, ciò può avere un effetto domino su tutti i protocolli che ne sono esposti (come i protocolli di staking).
5 consigli per gestire meglio i tuoi rischi nella finanza decentralizzata (DeFi)
1° consiglio: Comprendere i protocolli e le applicazioni che utilizzi
Uno degli aspetti più cruciali nella gestione dei rischi in DeFi è una comprensione approfondita del protocollo in cui prevedi di investire. Ecco alcuni passaggi chiave per aiutarti a comprendere meglio un protocollo:
- Documentazione: il primo passo è leggere attentamente la documentazione ufficiale dei protocolli. Questo ti darà un’idea chiara del loro funzionamento, obiettivi, meccanismi di sicurezza e, a volte, anche delle loro potenziali lacune.
- Funzionalità: puoi anche testare alcune delle funzionalità e servizi del protocollo, con un portafoglio digitale (wallet) dedicato a questa attività (non usare il tuo wallet principale se non sei sicuro della affidabilità del protocollo che stai utilizzando). Infatti, familiarizzare con il protocollo potrebbe evitarti di ripetere alcuni errori nei tuoi “veri” investimenti.
- Pareri della comunità: i forum online, i social network e le piattaforme di discussione sono ottime fonti di informazioni. Puoi trovare opinioni e testimonianze di altri utenti che hanno già interagito con il protocollo. Questo può fornirti prospettive interessanti che non sono sempre coperte nei documenti ufficiali.
Prendendoti il tempo necessario per comprendere tutte le sfaccettature di un protocollo, non solo puoi minimizzare i rischi, ma anche prendere decisioni di investimento più informate.
2° consiglio: valutare il rischio di controparte
A differenza dei sistemi finanziari tradizionali dove istituzioni regolamentate fungono da intermediari, la DeFi si basa su protocolli decentralizzati che eliminano la necessità di questi intermediari. Anche se ciò porta molti vantaggi, rende la valutazione del rischio di controparte più complessa.
È quindi importante cercare segni di fiducia e credibilità. Gli audit di sicurezza riusciti, ad esempio, possono servire come “cuscinetto” contro i rischi di controparte attestando la robustezza del codice del protocollo. Inoltre, una governance trasparente e partecipativa può indicare un alto livello di responsabilità e affidabilità.
Capirai, quindi, che è importante valutare correttamente il rischio di controparte, esaminando fattori come gli audit, la governance e persino la reputazione nella comunità per prendere una decisione di investimento informata.
3° Consiglio: Valutare i Rischi di Mercato
I rischi di mercato sono onnipresenti nell’ecosistema DeFi, soprattutto a causa della volatilità intrinseca degli asset digitali. Questi sono anche legati a fattori come le fluttuazioni dell’offerta, della domanda e dei volumi di trading.
È importante notare che questi fattori hanno un impatto diretto sugli asset utilizzati come garanzia (collaterale) in questi protocolli. Infatti, un miglioramento di questi fattori può ridurre la vulnerabilità a crisi di liquidità o altri scenari di “panico” a cui molti protocolli sono esposti.
Ecco alcuni indicatori chiave da considerare:
- Capitalizzazione di mercato: la capitalizzazione di mercato di un protocollo DeFi è un indicatore della sua popolarità e stabilità. Una capitalizzazione di mercato elevata può spesso indicare un maggior livello di fiducia e sicurezza, poiché riflette una più ampia adozione da parte degli investitori. Tuttavia, è importante notare che anche i protocolli con una grande capitalizzazione di mercato non sono immuni dai rischi.
- Valore Totale Bloccato (TVL): la TVL è un altro indicatore chiave che misura il valore totale degli asset depositati in un protocollo DeFi. Una TVL elevata può indicare che il protocollo è ampiamente utilizzato e ha una grande quantità di collaterale per sostenere le sue operazioni. Tuttavia, una TVL elevata non elimina il rischio di liquidazione o di crisi di liquidità, soprattutto in un mercato volatile.
- Tasso di Utilizzo: il tasso di utilizzo è calcolato dividendo il totale dei prestiti per la liquidità totale disponibile in un protocollo. Un tasso di utilizzo elevato può essere un segno di rischio significativo, poiché indica che la maggior parte dei fondi sono presi in prestito, lasciando meno margine di manovra per errori o fluttuazioni di mercato.
Esaminando attentamente questi fattori e valutandoli in modo esaustivo, gli investitori possono acquisire una comprensione approfondita dei rischi di mercato inerenti ai protocolli DeFi.
4° Consiglio: Valutare i Rischi Associati ai Contratti Intelligenti
Per minimizzare i rischi nella finanza decentralizzata, è anche importante valutare i rischi legati ai contratti intelligenti, i quali sono il motore che fa funzionare la maggior parte dei protocolli DeFi.
Il primo passo consiste nell’analizzare le transazioni effettuate da questi contratti intelligenti. Piattaforme come Etherscan per le transazioni ERC-20 e BSCSCAN per le transazioni BEP-20 sono ottimi strumenti per questo. Queste piattaforme consentono di rilevare potenziali transazioni sospette, di monitorare lo stato di una transazione (in corso, confermata, ecc.) o semplicemente di tenere traccia dell’attività generale di un protocollo.
Inoltre, è fondamentale consultare gli audit di sicurezza che sono stati effettuati sul protocollo che stai considerando. Un audit riuscito è spesso un buon indicatore della affidabilità dei protocolli. Tuttavia, è importante notare che anche gli audit più rigorosi non garantiscono una sicurezza al 100%.
Infine, è anche utile verificare se il protocollo è già stato vittima di attacchi dovuti a vulnerabilità di sicurezza. Piattaforme come DeFiLlama possono fornire queste informazioni. Ad esempio, se prendiamo in considerazione il protocollo Level Finance, possiamo vedere che ha subito un attacco il 1° maggio 2023.
5° Consiglio: Rimanere Informati
Infine, come ultimo consiglio, suggeriamo di rimanere informati sulle ultime novità e innovazioni nel mondo della finanza decentralizzata. Per fare ciò, iscriviti a newsletter specializzate o segui esperti sui social network. Non trascurare nemmeno le notizie finanziarie tradizionali, poiché possono influenzare il mercato delle criptovalute.
Cosa Ricordare
Certo, navigare nell’universo della DeFi può essere complesso, soprattutto per i principianti. Ma prendendo misure preventive e restando informati, puoi minimizzare questi rischi.
È importante che tu investa tempo nella tua educazione finanziaria per investire in modo sicuro nello spazio DeFi, anche se il rischio zero non esiste.
Istruisciti, prendi le distanze e non avere fretta.
