Lo staking è probabilmente il metodo più noto per ottenere rendimenti passivi nel mondo delle criptovalute, specialmente nel settore della finanza decentralizzata (DeFi).
Tuttavia, gli utenti oggi affrontano diverse limitazioni, come la necessità di bloccare i propri token per un periodo determinato, l’assenza di controllo sulla selezione dei validatori, e la mancanza di accesso alla liquidità bloccata.
In questo articolo, vi presentiamo Marinade Finance, un protocollo che si propone di semplificare e rendere più sicuro lo staking, introducendo al contempo innovazioni per incoraggiare l’adozione e l’utilizzo della blockchain Solana nel suo complesso.
Questo articolo è realizzato in collaborazione con Marinade Finance (scopri di più).
Cos’è Marinade Finance?
Marinade Finance è un protocollo di staking basato sulla blockchain Solana.
Lanciato nell’agosto 2021, permette agli utenti di stakare o “mettere in gioco” i propri Solana (SOL) in cambio di riconoscimenti.
Ma Marinade Finance si distingue dallo staking “tradizionale”, ovvero quello che prevede il blocco dei propri token Solana (SOL) direttamente dal proprio portafoglio digitale (wallet).
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Normalmente, questa pratica costringe gli utenti a delegare i propri SOL a un solo validatore alla volta, oltre a dover attendere 1-2 giorni una volta iniziato il processo di sblocco (unlock).
Ed è qui che entra in gioco Marinade Finance. Il protocollo offre infatti una maggiore flessibilità nello staking, permettendo agli utenti:
- Di automatizzare la delega dei propri token a più di 100 validatori Solana
- Di ritirare o “unstake” i propri token dal pool in qualsiasi momento e istantaneamente
- Di monitorare le prestazioni di tutti i validatori sulla rete Solana
- Di utilizzare la propria liquidità bloccata in altre applicazioni DeFi
Uno dei principali vantaggi di Marinade Finance è che decentralizza ulteriormente la rete Solana, distribuendo la delega dei token bloccati su più validatori anziché concentrarli nelle mani di pochi.
Infine, Marinade Finance sfrutta un token nativo denominato $MNDE e ha introdotto anche una versione liquida derivata del SOL, conosciuta come “Marinated SOL” (mSOL), che gioca un ruolo fondamentale nello Staking Liquido. Approfondiremo questo aspetto più avanti nell’articolo.
Staking Liquido e Marinade Nativo
Marinade Finance ha debuttato come primo protocollo di staking liquido su Solana con il lancio del token mSOL nell’agosto 2021. Oggi, il protocollo si è evoluto offrendo sia staking liquido che staking nativo, utilizzando la stessa strategia di delega.
In altre parole: sia che utilizziate lo Staking Liquido o Marinade Nativo, potete scegliere di distribuire automaticamente i vostri token SOL attraverso più di 100 validatori “ad alte prestazioni” sulla rete Solana.
Naturalmente, potete anche scegliere di delegare i vostri token a un singolo validatore. Per farlo, basta selezionarlo da una lista di oltre 1.961 validatori, che potete trovare qui:
Ma ci sono alcune differenze chiave tra lo Staking Liquido e la nuova soluzione Marinade Nativo di Marinade Finance. Vediamole più da vicino.
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Staking Liquido
Lo Staking Liquido è stata la prima soluzione di staking lanciata da Marinade Finance. Già al suo debutto, rappresentava una grande innovazione nell’ecosistema DeFi.
A differenza dello staking tradizionale, dove i vostri token sono bloccati per un periodo determinato, lo Staking Liquido vi permette di mantenere la liquidità dei vostri asset, rendendoli utilizzabili su altre piattaforme DeFi.
Infatti, quando mettete in gioco (stakate) token SOL, ricevete in cambio token mSOL (Solana Marinata). Questi mSOL agiscono come una rappresentazione tokenizzata della vostra posizione di staking in SOL, con il vantaggio che rimangono liquidi e possono essere impiegati in altre attività DeFi, offrendovi così l’opportunità di generare ulteriori rendimenti.
Prendiamo un esempio pratico: se stakate 50 SOL attraverso lo Staking Liquido, riceverete in cambio 50 mSOL, che potrete poi utilizzare per interagire con altri protocolli DeFi, come per esempio fornire liquidità in un pool o fare trading su un exchange decentralizzato (DEX).
Tuttavia, anche utilizzando i vostri mSOL in altre attività DeFi, continuerete a guadagnare ricompense di staking sui vostri SOL originali posizionati su Marinade Finance. E per di più, queste ricompense verranno automaticamente aggiunte o “compoundate” al vostro saldo base.
Un altro vantaggio dello Staking Liquido è che vi permette di ritirare la vostra liquidità in qualsiasi momento, sia attraverso Marinade Finance sia attraverso altre applicazioni come Jupiter o altri exchange decentralizzati (DEX) compatibili.
Naturalmente, gli utenti che desiderano ritirare i loro SOL dovranno restituire la corrispondente quantità di mSOL.
Ma lo Staking Liquido presenta un “problema” che scoraggia molti investitori istituzionali. Questo problema risiede nel fatto che i vostri SOL vengono collocati in un pool di staking gestito interamente da smart contract. Questa è una delle ragioni per cui è nato Marinade Nativo.
Marinade Nativo:
Marinade Nativo è un’alternativa più recente allo Staking Liquido. Combina elementi dello staking liquido e nativo, offrendo una opzione meno rischiosa per gli investitori.
A differenza dello Staking Liquido, Marinade Nativo permette agli utenti di beneficiare della stessa strategia di delega senza utilizzare smart contract. Infatti, quando stakezzi i tuoi SOL tramite Marinade Nativo, non ricevi i token mSOL in cambio e i tuoi token originali non interagiscono con alcun contratto intelligente.
Certo, il lato negativo è che non avete la possibilità di generare ulteriori rendimenti su altre applicazioni DeFi. Tuttavia, il vantaggio è che mantenete il controllo totale sui vostri SOL. Inoltre, Marinade Nativo non applica nessuna commissione per deposito, ritiro o gestione (a meno che non utilizziate il servizio “Instant Unstake” per ritirare le vostre liquidità immediatamente).
Marinade Nativo si presenta quindi come una alternativa di staking più “sicura”, che vi dà il controllo totale sui vostri asset, eliminando i rischi associati all’utilizzo di smart contract.
Inoltre, Marinade Nativo ha già registrato oltre 2.4 milioni di SOL stakati, e questo a soli due mesi dal suo lancio.
Prodotti e Caratteristiche Chiave di Marinade Finance
Certo, abbiamo già parlato della delega automatica dei token, dei token “mSOL” marinati, e delle diverse soluzioni di staking, ma Marinade Finance offre anche altri prodotti e funzionalità che meritano la vostra attenzione:
- Instant Unstake: questa opzione permette agli utenti di ritirare immediatamente i loro token in staking senza dover attendere un periodo di cooldown. Questa funzionalità offre una flessibilità senza pari, in quanto consente di convertire qualsiasi quantità di SOL in staking al miglior prezzo possibile e senza ritardi. Notate che questa opzione comporta tuttavia alcune commissioni (tra lo 0.1% e il 9%).
- Monitoring (Validator Dashboard): il pannello di controllo dei validatori è uno strumento che consente agli utenti di monitorare le prestazioni di tutti i validatori Solana. Utilizza un sistema di valutazione che aggrega e classifica ogni validatore in base a diversi fattori, come il rendimento (APR), la produzione di blocchi, il numero di SOL in staking e molto altro. In pratica, offre una trasparenza totale e consente di prendere decisioni più informate sulla delega dei vostri token.
- Liquidity: Marinade Finance offre anche un servizio di liquidità, dove gli utenti possono fornire liquidità in pool in cambio di rendimenti. Attualmente, il pool è composto da SOL e mSOL, con un rendimento annuale totale (APY) del 3,48%. Considerate questo servizio come un altro modo per massimizzare i vostri rendimenti contribuendo al funzionamento del protocollo Marinade Finance.
- Marinade Earn: è un programma di ricompense che incoraggia gli utenti a mettere in staking i loro SOL e a diffondere Marinade ad altri utenti. Ad esempio, per ogni 100 SOL in staking, gli utenti ricevono 100 MNDE, il token nativo di Marinade. Potete anche condividere il vostro link di affiliazione con gli amici. Se gli utenti che avete invitato mettono in staking 100 SOL, riceverete 100 MNDE come ricompensa.
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$MNDE – Il Token Nativi di Marinade Finance
Lanciato il 7 ottobre 2021, il token MNDE (Marinade Token) rappresenta il fulcro della governance del protocollo Marinade Finance.
In sintesi, i possessori di MNDE possono bloccare i loro token per ottenere veMNDE, un indicatore del loro potere decisionale all’interno della DAO di Marinade.
Nella pratica, questo token consente ai suoi detentori di partecipare attivamente alle decisioni riguardanti il funzionamento del protocollo, inclusa la gestione dei costi della DAO, dei validatori e perfino della tesoreria.
Per esempio, al momento, i proprietari di MNDE controllano completamente la tesoreria del protocollo, che ammonta a circa 600 milioni di token $MNDE. Questo significa che hanno il potere di decidere come utilizzare questi token all’interno del protocollo. I detentori di MNDE hanno anche il potere di presentare proposte e attuarle una volta approvate.
👉 Scopri di più sulla struttura della DAO di Marinade Finance
Altre funzionalità chiave del token MNDE all’interno del protocollo Marinade Finance:
- Directed Stake: il voto con MNDE ora determina il 20% del pool di staking di Marinade, in particolare per quanto riguarda la delegazione dei token, attraverso un meccanismo noto come “Directed Stake”. I SOL in staking, sia attraverso i pool di staking liquido (mSOL) che nativi di Marinade, sono entrambi eleggibili per essere diretti tramite i voti della DAO.
- Copertura dei costi operativi: i token MNDE vengono anche utilizzati per coprire le operazioni del protocollo nel caso in cui le commissioni di transazione non siano sufficienti. Questi token provengono dal “budget MNDE” assegnato dalla DAO di Marinade Finance, con l’obiettivo di raggiungere gli obiettivi del protocollo in termini di TVL (maggiori informazioni di seguito).
- Ricompense: il token MNDE viene inoltre utilizzato per ricompensare gli attori (protocolli, validatori, ecc.) che contribuiscono alla crescita della TVL del protocollo. Marinade ha recentemente lanciato il suo programma “Open Door”. Tutti i dettagli di questo programma sono disponibili in questo [documento].
Alcune informazioni chiave riguardanti MNDE:
- Offerta totale: 1 milione di MNDE
- Data di lancio: 7 ottobre 2021
- Prezzo attuale: $0.0416
- Market cap (capitalizzazione di mercato): ~8.5 milioni di dollari
Distribuzione del token MNDE:
La distribuzione del token MNDE è stata pianificata per essere equa e vantaggiosa per l’ecosistema.
Tuttavia, questa è stata soggetta a diversi aggiustamenti dal suo lancio nell’ottobre 2021. Inizialmente, la distribuzione era la seguente:
- 35% alla comunità
- 35% alla tesoreria
- 30% al team (con un periodo di attesa di 6 mesi seguito da due anni di vesting lineare)
Ecco la nuova distribuzione del token MNDE:
- DAO (92,5%): nella nuova struttura di distribuzione, 92,5% dei token sono assegnati alla DAO, includendo 11,5% di MNDE già in circolazione e 81% di MNDE nella tesoreria controllata dai possessori.
- Contributori iniziali (7,5%): tra questi 7,5% di token riservati ai contributori iniziali, si trovano 6,7% di MNDE già in circolazione e 0,8% che saranno “vested” (distribuiti progressivamente) mensilmente fino alla fine del 2023 / inizio 2024.
Chiaramente, sono stati apportati cambiamenti per allineare meglio gli interessi del team con quelli della comunità. Infatti, il vesting per il team è stato fermato al 7,5% già acquisito. Da ora in poi, i futuri sbloccaggi per i contributori iniziali saranno possibili solo se la TVL di Marinade aumenta, per evitare la diluizione del valore dei token detenuti dai possessori.
Il primo obiettivo, per esempio, è fissato a 8 milioni di SOL di TVL. Per raggiungere ciascuno di questi obiettivi di TVL, la DAO ha assegnato ai team di Marinade un budget di 46 milioni di MNDE (per obiettivo).
Per quanto riguarda il riscatto di token MNDE, una volta che i ricavi mensili del protocollo superano le spese operative, sarà possibile acquistare MNDE sul mercato (se, ovviamente, la governance lo propone e lo approva).
Marinade Finance – Il futuro dei protocolli di staking?
È evidente che Marinade Finance è più di un semplice protocollo di staking, grazie alla sua gamma di prodotti e funzionalità progettate per ottimizzare l’esperienza di staking su Solana.
Con innovazioni come lo Staking Liquido e il Marinade Native Staking, il protocollo mira a risolvere alcuni dei problemi più comuni incontrati dagli utenti nell’ecosistema delle finanze decentralizzate.
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Ma possiamo affermare che Marinade Finance rappresenta il futuro dei protocolli di staking? È ancora presto per dirlo con certezza, dato che deve affrontare sfide come l’adozione su larga scala e la concorrenza con altri protocolli di staking già consolidati.
In definitiva, il suo successo dipenderà dalla capacità di continuare a innovare e di soddisfare le esigenze in evoluzione della sua comunità di utenti.